O Tesouro Reserva, um novo título público do Tesouro Direto, tem chamado a atenção por suas características voltadas para a reserva de emergência. Ele funciona 24 horas por dia, sete dias por semana, permite resgate a qualquer momento e oferece retorno de 100% da taxa Selic, com garantia do Tesouro Nacional e sem oscilação de preço. No entanto, é preciso compará-lo com outras opções, como CDBs e a poupança, para entender as diferenças reais.
Uma simulação para um investimento de R$ 50 mil por um ano, considerando a Selic em 14,5% ao ano, mostra resultados próximos entre o Tesouro Reserva e um CDB que rende 100% do CDI. O Tesouro Reserva teria rentabilidade líquida de 12,15%, totalizando R$ 56.070. O CDB renderia 12,30%, chegando a R$ 56.163. A poupança, com rendimento de 6,17%, ficaria em R$ 53.085, uma diferença de quase R$ 3 mil para as outras opções. A diferença entre o Tesouro e o CDB se deve à taxa de custódia de 0,20% ao ano cobrada pelo Tesouro para aplicações acima de R$ 10 mil, um custo que os CDBs não têm.
Para um valor menor, como R$ 5 mil, a diferença entre o Tesouro Reserva e o CDB desaparece. Ambos teriam rentabilidade líquida de 12,30%, totalizando R$ 5.616 cada. Isso ocorre porque, abaixo de R$ 10 mil, o Tesouro Reserva é isento da taxa de custódia. A poupança, mais uma vez, fica para trás, com um total de R$ 5.308, uma diferença de cerca de R$ 300. A poupança também possui uma “data de aniversário” para creditar os rendimentos, o que pode fazer com que o investidor perca o rendimento de um mês se sacar antes dessa data.
O principal diferencial do Tesouro Reserva está na liquidez 24 horas e na segurança, já que tem a garantia do Tesouro Nacional, considerado o menor risco de crédito do país. Os CDBs, por outro lado, têm o risco associado ao banco emissor, embora contem com a garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) até R$ 250 mil por CPF. Atualmente, o Tesouro Reserva só pode ser adquirido por clientes do Banco do Brasil, mas o Tesouro Nacional pretende ampliar a distribuição para outras instituições.
